🔍 Nexo unter der Lupe
Nexo zahlte 2023 45 Millionen Dollar an die SEC, erlebte eine Razzia mit 300 Polizeibeamten in Sofia und kehrte 2025 mit Donald Trump Jr. auf der Bühne in die USA zurück. 2026 bedient das Unternehmen weiterhin europäische Kunden ohne MiCA-Lizenz. Das ist die Geschichte.
Zeitstrahl
Was das Earn Interest Product war und warum die SEC es als illegal einstufte
Ab Juni 2020 bot Nexo Capital Inc. — ein auf den Cayman Islands eingetragenes Unternehmen — amerikanischen Anlegern sein sogenanntes Earn Interest Product (EIP) an. Das Prinzip war denkbar einfach: Nutzer hinterlegten Kryptowährungen — Bitcoin, Ethereum, Stablecoins wie USDC oder USDT oder die plattformeigenen NEXO-Token — und erhielten dafür regelmäßige Zinszahlungen. Die beworbenen Renditen waren aggressiv kalkuliert: bis zu 36 Prozent Jahresrendite für NEXO-Token-Inhaber, zwischen zehn und 14 Prozent für Stablecoins sowie acht bis zehn Prozent für Bitcoin und Ethereum. (Quelle: SEC Administrative Order Release 33-11149, 19. Januar 2023)
Nexo verwendete die hinterlegten Gelder, um das eigene institutionelle Kreditgeschäft zu finanzieren. Das rechtliche Problem war eindeutig: Für die SEC fiel dieses Konstrukt unter den Wertpapierbegriff gemäß dem Howey-Test. Dieser Test prüft vier Merkmale: eine Geldinvestition, in ein gemeinsames Unternehmen, mit Gewinnerwartung, die aus den Anstrengungen anderer resultiert. Das EIP erfüllte alle vier Kriterien. Im Februar 2022 hatte BlockFi für denselben Verstoßtyp bereits 100 Millionen Dollar gezahlt. Nexo stellte das EIP für neue amerikanische Kunden am 1. Juni 2022 ein, behielt es für Bestandskunden jedoch weiterhin aktiv. Diese Entscheidung sollte sich als der Fehler erweisen, der schließlich zum Settlement führte.
2022: Das Unwetter zieht auf
Das Jahr 2022 war das schlimmste in der Geschichte des amerikanischen Krypto-Kreditmarkts. Celsius fror Abhebungen am 13. Juni 2022 ein und meldete im Juli Insolvenz an. Voyager Digital folgte. BlockFi kollabierte im November. Nexo hatte Auszahlungen nie formell eingefroren, doch der regulatorische Druck wuchs kontinuierlich. Im September 2022 erließen acht US-Bundesstaaten koordinierte Cease-and-Desist-Verfügungen: Kalifornien, New York, Indiana, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina und Washington. Im November kam das CFPB hinzu. Am 5. Dezember 2022 kündigte Nexo seinen Rückzug aus den USA an und verwies auf eine regulatorische "Sackgasse" — doch die Verhandlungen mit der SEC liefen zu diesem Zeitpunkt bereits. (Quelle: CoinDesk, 5. Dezember 2022)
12. Januar 2023: Die Operation in Sofia
Morgens um sechs Uhr. Mehr als 300 Beamte — reguläre Polizei, Gendarmerie, NIS und DANS — durchsuchen fünfzehn Adressen in Sofia. Die Operation war seit dem 29. September 2022 im Verborgenen vorbereitet worden. Die Vorwürfe: organisiertes Verbrechen, Geldwäsche, Steuervergehen, unerlaubtes Bankgeschäft und Computerbetrug. Die Staatsanwaltschaft charakterisierte Nexo als "Kryptobank". Besonders brisant: Ein Kunde war in den Datenbanken als Terrorismusfinancier geführt, seine Transaktionen hatten die AML/KYC-Mechanismen ungehindert passiert. Arkham Intelligence dokumentierte in den ersten 24 Stunden nach der Razzia Abhebungen in Höhe von Hunderttausenden von Dollar. (Quellen: Sofia Globe, LedgerInsights, Decrypt — 12. Januar 2023)
Am 16. Januar wurden vier Verdächtige formal beschuldigt: Antoni Trenchev, Kosta Kanchev, Kalin Metodiev und Trayan Nikolov — organisiertes Verbrechen nach Artikel 321 des bulgarischen Strafgesetzbuchs, Tatzeitraum 2018 bis 2023. Das erklärte Transaktionsvolumen belief sich auf 94 Milliarden Dollar in fünf Jahren.
19. Januar 2023: Das SEC-Settlement über 45 Millionen Dollar
Originaldokument der SEC ansehen →
Sieben Tage nach der Razzia: 22,5 Millionen Dollar an die SEC zuzüglich 22,5 Millionen Dollar an die NASAA-Koalition aus 53 Bundesstaaten — insgesamt 45 Millionen Dollar. Ohne Schuldanerkenntnis. Nexo verpflichtete sich, das EIP einzustellen, Nutzer bis zum 1. Februar 2023 zu informieren, bis zum 1. April 2023 Zeit für Auszahlungen einzuräumen, Gelder zu segregieren und einem unabhängigen Monitor Zugang zu gewähren. New Yorks Generalstaatsanwältin Letitia James erzielte zusätzlich 1,9 Millionen Dollar und ein fünfjähriges Tätigkeitsverbot für den Staat New York. (Quellen: SEC Press Release 2023-11, NY AG Press Release, 19. Januar 2023)
Hinweis zur Quellenlage: Eine separate CFTC-Klage gegen Nexo existiert nicht. Bei der CFTC Release 8649-23 handelt es sich um die Ankündigung eines Treffens des Global Markets Advisory Committee — keinerlei Bezug zu Nexo. Einige Sekundärquellen haben dieses Dokument falsch interpretiert.
Die Morton-Klage in London: 107 Millionen Pfund
Die Brüder Jason und Owen Morton sowie ihr Cousin Shane Morton reichten am 17. Oktober 2022 Klage beim High Court in London ein (CL-2022-000516) und forderten 107 Millionen Pfund, umgerechnet etwa 126 Millionen Dollar. Die Kläger behaupteten, Nexo habe ein tägliches Auszahlungslimit von 150.000 Dollar verhängt, anschließend ihre Konten eingefroren und sie unter Druck gesetzt, NEXO-Token mit Abschlag zu verkaufen. Nexo bezeichnete die Klage als "opportunistisch". Der Fall ist noch anhängig. (Quelle: CoinDesk, 21. November 2022)
Dezember 2023: Bulgarien stellt das Verfahren ein — doch die Begründung ist aufschlussreich
Am 22. Dezember 2023 schloss die Staatsanwaltschaft Sofia die Ermittlungen. Offizielle Begründung: "Geldwäsche, Steuervergehen und Computerbetrug konnten nicht nachgewiesen werden. Kryptowährungen sind nicht reguliert, und Nexos Produkte stellen keine Finanzinstrumente dar." (Quelle: BTA, 22. Dezember 2023) — Bulgarien erklärte Nexo damit nicht für unschuldig. Der Staat erklärte, ihm fehlten die gesetzlichen Grundlagen für eine Verurteilung.
Die unterschiedliche Regulierungslandschaft ist kein technisches Detail — sie ist der eigentliche Punkt. Das gleiche rechtliche Vakuum, das Nexo ein Operieren in großem Maßstab ermöglichte, schützte das Unternehmen letztlich auch, als Strafverfolgungsbehörden versuchten, es zur Rechenschaft zu ziehen. MiCA ist in vielerlei Hinsicht die institutionelle Antwort auf genau diese Art von Ergebnis.
Drei Milliarden Dollar gegen Bulgarien: Das ICSID-Schiedsverfahren
Im Januar 2024 reichte Nexo beim ICSID der Weltbank einen Antrag auf drei Milliarden Dollar Schadensersatz gegen die bulgarische Regierung ein. Unter den geltend gemachten Positionen befand sich auch das Scheitern eines geplanten Börsengangs in den USA. Das Verfahren ist noch nicht abgeschlossen. (Quelle: Cryptonews, Januar 2024)
"America is back — and so is Nexo": Die Rückkehr mit Trump Jr.
Am 28. April 2025 veranstaltete Nexo einen exklusiven Event in den USA, bei dem Donald Trump Jr. als Hauptredner auftrat. Trenchev erklärte: "America is back — and so is Nexo." Trump Jr.: "Krypto ist die Zukunft der Finanzwelt. Der entscheidende Faktor wird der regulatorische Rahmen sein." Gary Gensler hatte die SEC verlassen und war durch den kryptofreundlichen Paul Atkins ersetzt worden. Neue Dienste: Sparkonten, kryptobesicherte Kredite, Spot-Trading sowie eine Partnerschaft mit Bakkt (ICE/NYSE). Verwaltete Vermögen: 11 Milliarden Dollar. Gesamttransaktionsvolumen: 320 Milliarden Dollar. (Quelle: Nexo.com, April 2025)
Anfang 2026 verhängte die California DFPI eine Geldstrafe von 500.000 Dollar gegen Nexo wegen mehr als 5.000 Krediten ohne Lizenz an kalifornische Kunden. (Quelle: DFPI, 2026)
Das MiCA-Problem: Nexo operiert in Europa ohne CASP-Zulassung
Ab dem 1. Juli 2026 benötigen Krypto-Plattformen in der EU eine CASP-Lizenz. Binance: zugelassen, HCMC Griechenland. Coinbase: zugelassen, CSSF Luxemburg. Kraken: zugelassen, CBI Irland. Bybit: zugelassen, FMA Österreich. Nexo: nicht im ESMA-Register verzeichnet. (Quelle: ESMA, April 2026)
| Exchange | MiCA-Lizenz | Behörde | Risiko EU-Nutzer |
|---|---|---|---|
| Binance | ✅ Zugelassen | HCMC Griechenland | 🟢 Keines |
| Coinbase | ✅ Zugelassen | CSSF Luxemburg | 🟢 Keines |
| Kraken | ✅ Zugelassen | CBI Irland | 🟢 Keines |
| Bybit EU | ✅ Zugelassen | FMA Österreich | 🟢 Keines |
| Nexo | ❌ Nicht zugelassen | — | 🔴 Hoch |
Für EU-Nutzer: keine MiCA-konforme Fondssegregierung, keine europäische Aufsicht, operatives Restrisiko ab dem 1. Juli 2026. Bis zur Frist verbleiben weniger als 65 Tage.
Warnung: "Fioro Nexo" ist eine eigenständige Betrugsorganisation
In Suchergebnissen taucht der Name "Fioro Nexo" auf — ein nicht autorisiertes Investmentschema ohne Verbindung zur Nexo Capital Inc. (nexo.com). Etwaige Kontaktaufnahmen durch "Fioro Nexo" bitte der ESMA oder der zuständigen nationalen Behörde melden. Diese Untersuchung betrifft ausschließlich Nexo Capital Inc.
Was drei Jahre später bleibt
Im Januar 2023 kassierte Nexo innerhalb von sieben Tagen eine Razzia mit 300 Beamten in Sofia und unterzeichnete einen Vergleich über 45 Millionen Dollar. Danach wurden sämtliche bulgarischen Vorwürfe eingestellt. Das Unternehmen verklagte den Staat auf drei Milliarden Dollar und kehrte 2025 in die USA zurück — mit dem Sohn des Präsidenten auf der Bühne.
Der Kryptomarkt belohnt, wer überlebt. Nexo hat eine Überlebensfähigkeit bewiesen, die kaum ein anderes Unternehmen in diesem Sektor erreicht hat. Für Nutzer, die die Plattform 2026 in Europa in Betracht ziehen: Weniger als 65 Tage vor dem MiCA-Stichtag liegt keine CASP-Zulassung vor. Und ein Schiedsverfahren über drei Milliarden Dollar gegen einen souveränen Staat ist weiterhin offen. Die Schlussfolgerungen ziehen Sie selbst.
Um die MiCA-Lizenzen aller großen Exchanges zu vergleichen, besuchen Sie unseren aktualisierten MiCA Compliance Tracker →
Quellen: SEC Release 33-11149 (19. Jan. 2023); SEC Press Release 2023-11; NY AG (19. Jan. 2023); CoinDesk (5. Dez. 2022, 21. Nov. 2022); Decrypt (12. Jan. 2023); Sofia Globe (12. Jan. 2023); LedgerInsights (12. Jan. 2023); BTA (22. Dez. 2023); Blockchain News Group (23. Dez. 2023); Nexo.com Blog (28. Apr. 2025); Cryptonews (Jan. 2024); ESMA (Apr. 2026); DFPI California (2026).