Cómo tributan las recompensas de staking, los airdrops y el préstamo DeFi: Alemania y Reino Unido, leídos desde las fuentes primarias

Comprar y vender cripto es la parte de la ley tributaria que cubren la mayoría de las guías. Las recompensas de staking, los airdrops y el préstamo DeFi son donde la gente se atasca, porque las recompensas llegan como tokens nuevos, a veces a diario, y las autoridades fiscales las tratan de forma distinta a una venta. Esta guía expone cómo dos jurisdicciones tratan estos ingresos según sus propios textos oficiales: la circular del Ministerio Federal de Finanzas alemán del 6 de marzo de 2025 y el Cryptoassets Manual de HMRC en el Reino Unido. También dice con claridad dónde no pudimos verificar un tercer país, España, desde una fuente primaria.

La versión corta

Alemania: qué dice la circular del ministerio de Finanzas

La circular del 6 de marzo de 2025, titulada «Cuestiones sobre el tratamiento a efectos del impuesto sobre la renta de determinados criptoactivos», actualiza la circular anterior del ministerio del 10 de mayo de 2022. El texto inglés del sitio del ministerio es una traducción de cortesía y «no vinculante»; para la orientación jurídica debe consultarse la versión alemana. Los números de párrafo (ap.) de abajo se refieren a ese texto.

Qué es «staking»

El párrafo 13 explica que, en proof of stake, los usuarios suelen aportar criptoactivos como posición sin participar ellos mismos en la creación de bloques, normalmente participando en un pool de staking o a través de un exchange centralizado («platform staking»). La circular usa «staking (pasivo)» para aportar una posición sin crear bloques. Es la situación de la mayoría de los usuarios minoristas, y es lo que tratan las reglas siguientes. Operar uno mismo un validador, es decir, la creación de bloques, se trata aparte (aps. 33 a 47) y queda fuera de esta guía.

Recompensas de staking: otros ingresos, valoradas en la adquisición

Según el párrafo 48, los ingresos del staking (pasivo) «están en general sujetos a tributación conforme al § 22 n.º 3 de la ley del impuesto sobre la renta». La razón que se da es que los contribuyentes reciben criptoactivos adicionales como contraprestación por un servicio, a saber, «renunciar temporalmente al uso de los criptoactivos». Los activos recibidos se valoran al precio de mercado en el momento de la adquisición.

El párrafo 48a da una simplificación que importa en la práctica: por razones de simplicidad, es admisible, en el transcurso de un año, asumir como momento de la recepción el del depósito en la wallet, que la circular llama «claiming» (véase el ap. 13). Las recompensas aún no reclamadas «deben tenerse en cuenta a más tardar al final del ejercicio fiscal/año natural». Si los activos en staking son activos empresariales, la contraprestación es renta empresarial y se reconoce al precio de mercado en la recepción (ap. 49).

El umbral de 256 euros

El párrafo 45 enuncia el límite en el contexto de los ingresos por creación de bloques, que «no están sujetos al impuesto sobre la renta si, junto con otros ingresos por prestación de servicios, suman menos de 256 EUR por año natural», citando el § 22 n.º 3, frase 2, de la ley. Como los ingresos de staking pasivo se clasifican en la misma disposición (ap. 48), leemos que se aplica el mismo límite legal. Del texto se deducen tres puntos. Es un importe conjunto de todos los ingresos por servicios de ese tipo, no por token ni por plataforma. Está formulado como «menos de» una cifra, que en el lenguaje tributario alemán es un límite de exención (Freigrenze): la circular no describe una deducción de los primeros 256 euros, así que un total igual o superior a la cifra debe tratarse como tributable en su totalidad. Y se aplica a titulares particulares (no empresariales).

Después de la recompensa: el periodo de tenencia en una venta posterior

Una vez recibidas, las recompensas se consideran adquiridas. El párrafo 54 incluye entre los tokens tratados como adquiridos a título oneroso los «obtenidos mediante lending o staking (pasivo)». Conforme al párrafo 53, las ganancias de la venta de criptoactivos mantenidos como patrimonio privado tributan como negocios de venta privados si el tiempo entre adquisición y venta no supera un año, y están exentas si el total de ganancias de todas las ventas privadas del año natural es inferior a 1.000 EUR (600 EUR antes del periodo impositivo 2023). El párrafo 55 añade que el periodo de tenencia se reinicia en cada intercambio, y el párrafo 54 que cambiar un criptoactivo por otro cuenta como venta.

La consecuencia práctica es que cada recompensa de staking inicia su propio reloj de un año. El párrafo 63 dice que la ampliación del periodo de tenencia a diez años no se aplica a los tokens de moneda o de pago. Lo leemos en el sentido de que el staking o el préstamo no amplían, por sí solos, el periodo de un año para esos tokens, pero el párrafo trata específicamente los tokens de moneda y de pago, así que los tokens de otro tipo deben comprobarse individualmente.

Préstamo (lending)

El párrafo 65 dice que los ingresos por prestar criptoactivos tributan conforme al § 22 n.º 3, porque el contribuyente presta un servicio; los activos recibidos por el préstamo se valoran al precio de mercado en la recepción, con la misma simplificación del «claiming» que en el staking. Para la venta de esos tokens, la circular remite a los párrafos 53 y siguientes.

Airdrops

La circular distingue varias situaciones:

• Airdrop por un servicio (aps. 70 y 71). La recepción es ingreso por servicios «si se exige a los interesados que presten un servicio», en particular con una implicación activa como mencionar el airdrop o a su promotor en publicaciones de redes sociales. También cuenta entregar datos más allá de los necesarios para la transacción, y la circular lo presume cuando los contribuyentes deben facilitar datos personales. Señala que, para un airdrop, la clave pública normalmente basta, de modo que pedir más datos personales excede lo necesario para la asignación.
• Airdrops decididos en parte por azar (ap. 72). Si la recepción se decide en parte por azar, desaparece el vínculo necesario entre servicio y contraprestación, así que el análisis de ingreso por servicios no se aplica del mismo modo.
• Valoración (ap. 73). Precio de mercado en el momento; si aún no puede determinarse un precio de mercado, la circular permite valorar los tokens recibidos en 0 EUR.
• Ningún servicio (ap. 74). Si no hay conexión económica entre la asignación y un servicio, «puede constituir una donación», a la que se aplican las normas tributarias sobre donaciones.
• Venta posterior (ap. 75). Si los tokens se asignaron a cambio de un servicio, se consideran adquiridos, y una venta posterior puede ser un negocio de venta privado.

Valoración y registros

La circular admite los precios diarios (medio, a una hora fija o de cierre) como base imponible, siempre que los valores se determinen de forma coherente a partir de fuentes documentadas, y dice que los valores no son coherentes si, por ejemplo, el coste de adquisición y los precios de venta proceden de fuentes u horas distintas (ap. 91). Describe cómo los informes fiscales generados por software pueden servir de base para la liquidación si son completos, coherentes y plausibles, y dice que los contribuyentes deben aportar regularmente los ajustes que hay detrás del informe (ap. 90). Nuestra guía de ELSTER en alemán y la guía general de la declaración de cripto tratan el lado de la presentación.

Lo que la circular no cubre

En la traducción inglesa que leímos no encontramos disposiciones sobre pools de liquidez ni liquidity mining. Se describe la circular como actualizada de forma continua con las autoridades fiscales de los Länder, así que comprueba si hay versiones más recientes. Si usas protocolos DeFi más allá del simple staking y préstamo, el tratamiento alemán no queda resuelto por esta circular a primera vista.

Reino Unido: qué dice el manual de HMRC

El Cryptoassets Manual de HMRC es una guía, no legislación, pero expone cómo aplica HMRC la ley. Las páginas siguientes están en GOV.UK.

Staking (CRYPTO21200)

Si el staking es una actividad comercial tributable «depende de una serie de factores como el grado de actividad, la organización, el riesgo y la comercialidad». Si no es una actividad comercial, «el valor en libras esterlinas (en el momento de la recepción) de los tokens concedidos tributará como ingreso (ingreso diverso), con los gastos adecuados reduciendo el importe gravable». Si conservas los activos concedidos, «pueden tener que pagar Capital Gains Tax cuando los transmitan más adelante». Así, como en el tratamiento alemán, hay dos pasos: ingreso en la recepción y, después, ganancia o pérdida cuando transmites los tokens.

Airdrops (CRYPTO21250)

El manual define un airdrop como una asignación de tokens, por ejemplo como parte de una campaña de marketing, incluidos los tokens que se facilitan porque tienes otros tokens o porque te registraste. Después dice que «el impuesto sobre la renta no siempre se aplicará a los tokens de airdrop recibidos a título personal» y que puede no aplicarse si se reciben sin dar nada a cambio (sin relación con ningún servicio ni otras condiciones) y no como parte de una actividad comercial o empresarial con exchange tokens o minería. Los airdrops facilitados «a cambio de, o a la espera de, un servicio» están sujetos al impuesto sobre la renta como ingreso diverso o como ingresos de una actividad comercial. Una transmisión posterior puede dar una ganancia sujeta a Capital Gains Tax «aunque no tribute por el impuesto sobre la renta cuando se recibe».

Préstamo y staking DeFi (CRYPTO61000 y siguientes)

HMRC tiene una sección dedicada a las finanzas descentralizadas. Tres puntos importan para la mayoría de los lectores.

• Definiciones (CRYPTO61120). El manual señala que «no hay un significado legal ni jurídico de los términos “lending” y “staking”» en este contexto. La guía se aplica a dos tipos de operación: una persona que transfiere el control de tokens a un prestatario con derecho a recibir más adelante tokens equivalentes, y un «proveedor de liquidez» que transfiere tokens a una plataforma de préstamo DeFi que le transfiere otros tokens.
• El rendimiento y el principal (CRYPTO61213). Las disposiciones sobre ingresos diversos «solo someterán al impuesto sobre la renta el rendimiento ... y no la devolución del principal. La devolución del principal será una operación de capital». El rendimiento es una percepción no dineraria, y el importe gravado es «el valor en libras esterlinas de los tokens recibidos por el prestamista». Puede aplicarse la trading and miscellaneous income allowance.
• Depende de las condiciones (CRYPTO61130). El manual dice que «no hay un único modelo operativo para las plataformas de préstamo DeFi», por lo que «será necesario considerar los términos y condiciones que ofrece la plataforma de préstamo DeFi para entender las consecuencias fiscales». La actividad puede constituir una actividad comercial y, si no, «puede haber en su lugar una transmisión a efectos de ganancias gravables». El manual da ejemplos de modelos, incluidas plataformas que entregan al proveedor tokens de recibo (por ejemplo una que emite un token a cambio del depósito) y tokens o NFT que representan una participación en un pool.

El último punto es el que más probablemente sorprenda a los usuarios corrientes: mover tokens a una plataforma de préstamo o staking puede ser en sí mismo una transmisión en algunas estructuras, incluso antes de que llegue ninguna recompensa. Las páginas de HMRC sobre ganancias gravables (CRYPTO61620) tratan eso, y no las revisamos por completo. Para las reglas generales sobre ganancias de capital, consulta nuestra guía británica de ganancias de capital en cripto (en inglés).

Dos ejemplos resueltos (cifras ilustrativas, simplificados)

Estos ejemplos aplican las reglas descritas a números inventados, para mostrar la mecánica. No son asesoramiento, ignoran otros ingresos y circunstancias personales y usan cifras redondas.

Ejemplo 1: recompensas de staking de un particular en Alemania

Un particular hace staking a través del servicio de un exchange. A lo largo de un año el exchange acredita recompensas en 40 días distintos. Según el párrafo 48, cada recompensa se valora al precio de mercado en la adquisición, y el párrafo 48a permite al particular usar la fecha de acreditación en la wallet como momento de la recepción. Supongamos que los valores en euros suman 180 EUR en el año y que el particular no tiene otros ingresos por servicios. El total queda por debajo del límite de 256 EUR, así que, en la lectura que describimos, no tributa como ingreso. Supongamos en cambio que el total es de 400 EUR. Entonces supera el límite y, como el límite funciona como límite de exención y no como mínimo exento, los 400 EUR enteros deben tratarse como «otros ingresos» tributables, no solo los 144 EUR por encima del límite.

Por separado, cada una de las 40 recompensas inició su propio periodo de tenencia de un año en la fecha de recepción. Si el particular vende un token de recompensa a los cinco meses con ganancia, esa ganancia es un negocio de venta privado dentro del periodo de un año y cuenta para el límite anual de 1.000 EUR de las ventas privadas (ap. 53). Si conserva un token de recompensa más de un año, una venta posterior queda fuera de la regla del año, como establece el párrafo 53. La valoración en la recepción es también el valor de partida del coste de adquisición para ese cálculo posterior, en el modo en que el párrafo 75 lo describe para los airdrops.

Ejemplo 2: un rendimiento de préstamo DeFi en el Reino Unido

Una persona deposita 10 ETH en un protocolo de préstamo y, unos meses después, retira 10,2 ETH, siendo los 0,2 ETH adicionales el rendimiento. Según CRYPTO61213, lo que pueden gravar las disposiciones sobre ingresos diversos es el rendimiento, no el principal, y el importe es el valor en libras esterlinas de los tokens recibidos. Si 0,2 ETH valían 500 GBP en el momento en que se recibió el rendimiento, esas 500 GBP son el punto de partida del cálculo del ingreso, sujeto a cualquier allowance que pueda aplicarse. La devolución del principal de 10 ETH es «una operación de capital», y el manual de HMRC indica que si el depósito inicial fue en sí una transmisión depende de la estructura de la plataforma. Si el protocolo hubiera emitido un token de recibo a cambio del depósito, el análisis de ese intercambio formaría parte de la posición de ganancias de capital. Es el tipo de caso en que los términos de la plataforma deciden el resultado, como dice CRYPTO61130, y en que importan las páginas específicas sobre ganancias gravables.

España: lo que no pudimos verificar

El encargo de esta guía incluía España. No pudimos leer una fuente primaria española: la Dirección General de Tributos (DGT) publica las consultas vinculantes en una base de datos de búsqueda que nuestras herramientas no pudieron cargar. Resúmenes de despachos de abogados dicen que la consulta vinculante V1766-22 trata las recompensas de staking en el IRPF y distingue entre quien actúa como validador y quien hace staking como inversión, clasificando los rendimientos de este último como rendimientos del capital mobiliario. Lo recogemos solo de segunda mano y no damos tipos, umbrales ni el tratamiento de airdrops o DeFi. Si eres residente fiscal en España, consulta la base de datos de la DGT (consultas vinculantes) y las orientaciones de la agencia tributaria, y acude a un asesor.

Pasos prácticos para cualquier sistema

1. Lleva un registro de cada recompensa. Anota fecha y hora, token, cantidad, plataforma o protocolo, dirección de la wallet y hash de la transacción, y el valor en moneda fiat en ese momento. Tanto el tratamiento alemán como el británico se anclan en el valor en la recepción.
2. Usa una sola fuente de precios de forma coherente. La circular alemana dice que la incoherencia entre fuentes u horas puede hacer poco fiable una valoración (ap. 91). El principio es sensato en cualquier sitio.
3. Trata cada recompensa como una adquisición propia. En Alemania cada recompensa inicia un nuevo periodo de tenencia; en el Reino Unido cada transmisión alimenta un cálculo de ganancias que parte del valor en la recepción.
4. No des por sentado que un intercambio es fiscalmente neutro. La circular alemana trata el intercambio de un criptoactivo por otro como una venta (ap. 54), y la sección DeFi de HMRC trata algunos depósitos como transmisiones.
5. Revisa los informes de tu plataforma y contrástalos después con las reglas. El software fiscal y los extractos de los exchanges siguen sus propias hipótesis. La circular alemana dice que los informes deben ser plausibles, completos y coherentes y que puede ser necesario mostrar los ajustes (ap. 90).
6. Espera más obligaciones de información. Las plataformas deben comunicar datos de los usuarios a las autoridades fiscales con arreglo a nuevas normas, que tratamos en nuestra guía de la DAC8, y el Reino Unido tiene sus propias normas de información sobre criptoactivos, tratadas en nuestro artículo sobre el CARF de HMRC (en inglés). Lo que declares debería ser coherente con lo que una plataforma pueda comunicar sobre ti.
7. Pide asesoramiento para DeFi. Los pools de liquidez, los tokens envueltos o de recibo y los tokens rebasing plantean cuestiones que ninguno de los dos textos leídos resuelve con una regla simple.

Lo que no pudimos verificar

• España, como se ha explicado.
• Italia, Francia, los Países Bajos y otros países. Esta guía cubre solo dos jurisdicciones. Las demás páginas fiscales del sitio tratan declaración e información en varios países.
• Si el original alemán difiere en algún detalle de la traducción inglesa de cortesía. La traducción dice que prevalece la versión alemana.
• Las páginas de HMRC sobre ganancias gravables en DeFi (CRYPTO61600 y siguientes) y la cifra de la trading and miscellaneous income allowance, que no leímos.
• Los cambios posteriores a las fechas de los documentos leídos: la circular alemana es del 6 de marzo de 2025, y las páginas de HMRC son las publicadas cuando las leímos, el 1 de noviembre de 2026.

Preguntas frecuentes