El 4 de septiembre de 2026, Orionx, uno de los principales exchanges de criptomonedas de Chile, cerró sus puertas. No con un comunicado prudente, sino con una acusación directa: sus exsocios fundadores habrían sustraído millones de dólares a los clientes. Detrás de ese cierre hay un detalle que hasta ahora nadie había destacado lo suficiente: quince meses antes del colapso, en junio de 2025, Tether había liderado en exclusiva la ronda de financiamiento Serie A de Orionx. La empresa detrás de USDT, la stablecoin más usada del mundo, había decidido apostar por un exchange que, para entonces, ya operaba completamente fuera de la supervisión regulatoria en Chile — y que hoy está en el centro de una querella penal por administración desleal.
Esta es la reconstrucción de lo ocurrido, con nombres, fechas y cifras, basada en la querella penal, auditorías forenses y las declaraciones públicas de todas las partes involucradas.
El agujero de US$6 millones descubierto por casualidad
La historia comienza el 27 de agosto de 2026. Thomas Mac Millan, chief operating officer de Orionx —contratado en marzo de 2025 bajo el nuevo CEO Joel Vainstein, cofundador de la empresa, a cargo desde enero de 2025— nota un desajuste entre los saldos registrados en el sistema interno y las tenencias reales en custodia. No es un error de redondeo: un agujero que luego se cuantificará con precisión quirúrgica en la querella en US$6.066.152,65.
Orionx activa un comité ad hoc interno y encarga una auditoría forense externa. Los resultados llegan rápido: el 2 de septiembre de 2026 la empresa presenta una querella penal contra dos exdirectivos —Roberto Zibert, exgerente general, y Joaquín Díaz, exgerente de tecnología— por administración desleal. Dos días después, el 4 de septiembre, Orionx anuncia públicamente el cierre de la plataforma y la denuncia ante el Ministerio Público chileno, acusando a los exsocios de irregularidades por más de US$7 millones (fuente: La Tercera, autor Maximiliano Villena, dos artículos del 4/9/2026).
Un detalle nada secundario: según la declaración de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el regulador financiero chileno, representada por Catherine Tornel, Orionx ya había visto rechazada su solicitud de autorización bajo la nueva Ley Fintech en junio de 2026 — apenas dos meses antes del colapso. En otras palabras, cuando se descubrió el agujero, Orionx ya operaba fuera del perímetro de supervisión financiera formal.
Las huellas en la blockchain: BTC, ETH, USDT hacia wallets personales
La parte más sólida de esta investigación —porque es verificable, no una opinión— es la reconstrucción on-chain contenida en la querella penal y reportada por La Tercera. Esto es lo que surge:
- Roberto Zibert tenía una cuenta propia en Binance que permitió a los investigadores rastrear movimientos hacia wallets registradas como "Incremental" y "Luis Zibert".
- La cuenta comisiones@orionx.com, que según la estructura interna de la empresa debía gestionar solo el flujo ordinario de pequeñas comisiones, fue usada en cambio para mover cantidades anómalas de bitcoin.
- La cuenta coldstorage@orionx.com —la bóveda digital del exchange— muestra un movimiento sospechoso de 70 BTC y, en una fecha específica, el 4 de febrero de 2021, una transferencia de 30 BTC hacia una hot wallet en Celsius, la plataforma de préstamos cripto que colapsaría después en 2022.
- A través de la cuenta de Zibert en Celsius combinada con comisiones@orionx.com, se transfirieron en total 79 BTC hacia una cuenta no identificada. Lo que hace sospechoso este movimiento, según la querella, es que Orionx nunca tuvo una cuenta corporativa oficial en Celsius: ese canal, por lo tanto, no debería haber existido.
- Desde la cuenta robert@orionx.com en Binance, las wallets "Luis Zibert"/"Incremental" recibieron múltiples transferencias provenientes del "Trezor Orionx Cold Wallet" —la bóveda de hardware de la empresa— por un total de 187 ETH, 4.146.643 USDT y 200.000 USDC.
- Una wallet vinculada a Joaquín Díaz, etiquetada "Binance Joaco", recibió más de US$1,5 millones en 14 transacciones distintas. Díaz, según lo reportado, habría admitido que la cuenta era suya, agregando que también era usada por un exempleado, Juan José Merino.
- Otra wallet, activa entre el 28 de marzo y el 24 de diciembre de 2021, recibió más de US$1,3 millones.
El período en que se concentran estas operaciones sospechosas va de 2018 a 2021 —es decir, años antes del descubrimiento—, un detalle que plantea la pregunta de cómo fue posible que esos movimientos permanecieran invisibles tanto tiempo para los controles internos.
La auditoría forense: el sistema mentía sobre los saldos reales
La auditoría encargada por Orionx comparó la contabilidad interna de la empresa —es decir, lo que el sistema mostraba a los clientes como saldo disponible— con la disponibilidad real on-chain, verificable públicamente en las blockchains de cuatro criptomonedas: bitcoin, ether, XRP (Ripple) y Polygon.
El resultado es contundente: en los cuatro casos, el saldo declarado por el sistema interno resultaba superior al saldo real en custodia. Las diferencias, según la auditoría:
- Bitcoin (BTC): US$3.933.950,65
- Ethereum (ETH): US$2.286.474,58
- XRP: US$762.016,60
- Polygon: US$201,39
La querella plantea la hipótesis de que el agujero total —esos US$6.066.152,65— sea producto de una combinación de sustracción directa de fondos y pérdidas de trading acumuladas por empleados, sin que fueran nunca reportadas ni corregidas en los balances internos.
El vínculo con Tether: una exclusiva 15 meses antes del colapso
Aquí llega el elemento que hace de esta historia algo distinto a un caso común de fraude interno en un exchange regional: en junio de 2025 —unos quince meses antes del cierre— Tether lideró en exclusiva la ronda de financiamiento Serie A de Orionx (fuente: Cointelegraph, replicado por Lookonchain). Tether es la emisora de USDT, la stablecoin más capitalizada y más transada del mundo, y uno de los actores más influyentes de todo el ecosistema cripto.
Al momento de conocerse la noticia de la inversión, según reportó Cointelegraph, ni Tether ni Orionx habían respondido a las solicitudes de comentarios sobre los detalles de la operación. Hasta la fecha, no se ha encontrado ninguna declaración pública de Tether ni de su CEO Paolo Ardoino que aborde específicamente el cierre y la querella penal. Un silencio que, por sí solo, no prueba nada —pero que merece ser señalado, porque Tether había decidido invertir en exclusiva en una plataforma que un año después vería rechazada su autorización regulatoria, y que colapsaría por un agujero multimillonario atribuible —según la querella, aún no una sentencia— a dos de sus máximos directivos.
Es importante ser precisos en este punto: no existe, a la fecha, ninguna prueba de que Tether conociera las irregularidades internas de Orionx al momento de la inversión, ni de que fuera cómplice de algún modo. El hecho verificado es únicamente que financió en exclusiva a la empresa quince meses antes de su colapso, y que no ha comentado públicamente el caso hasta ahora.
La defensa de los acusados: "Rechazamos categóricamente las acusaciones"
Zibert y Díaz no se han quedado en silencio. El 4 de septiembre de 2026, el mismo día del anuncio público del cierre, ambos respondieron directamente a los clientes de Orionx mediante un correo electrónico —no un comunicado oficial, sino un texto reportado por medios locales, entre ellos La Cuarta (autor Paulo Quinteros).
En el correo, los dos exdirectivos escriben textualmente: "Rechazamos categóricamente los cargos que se nos imputan. Nunca hemos actuado en contra de los intereses de nuestros clientes".
Según su versión, ambos habrían colaborado desde las primeras señales de inconsistencias contables, y cuestionan que exista, textualmente, "certeza ni claridad" sobre el origen real de los fondos faltantes. Además, piden que se realice una investigación independiente, con acceso completo a todos los antecedentes del caso.
Es un punto que debe reportarse con el mismo peso que las acusaciones: por ahora, Zibert y Díaz están acusados en una querella penal, no condenados. La reconstrucción on-chain descrita arriba proviene de la propia querella —es decir, de la parte acusadora— y no de una sentencia firme. Su versión de los hechos, por sólida que parezca la reconstrucción documental, todavía debe ser evaluada en sede judicial.
Una fecha que no cuadra
Un detalle técnico merece atención por completitud, aunque no cambia la sustancia del caso: en la reconstrucción cronológica contenida en la querella, el informe del comité ad hoc interno aparecería fechado el 14 de noviembre de 2025 —una fecha que precedería en meses al descubrimiento del agujero (27 de agosto de 2026) y que por tanto parece un probable error tipográfico, quizás un 14 de agosto de 2026 mal transcrito. Todavía no ha sido posible verificar la fecha correcta mediante una fuente secundaria independiente: el detalle no incide en la sustancia de los hechos denunciados, pero señalamos la discrepancia por transparencia, a la espera de confirmación.
Lo que queda por saber
El caso Orionx reúne tres elementos que rara vez coinciden en una sola historia: un regulador que ya había rechazado la autorización de la plataforma, una reconstrucción on-chain detallada de movimientos sospechosos que se extendió durante años antes de ser descubierta, y un inversionista de primer nivel —Tether— que decidió financiar en exclusiva a la empresa pocos meses antes de que todo saliera a la luz.
No existen, a la fecha, pruebas que vinculen a Tether con las presuntas irregularidades internas. Pero queda una pregunta abierta que merecería una respuesta pública: ¿qué debida diligencia se realizó antes de liderar en exclusiva una ronda de financiamiento en un exchange que, un año después, resultaría carecer de autorización regulatoria y tener un agujero multimillonario en los fondos de sus clientes?
El caso está ahora en manos de la justicia chilena. Orionx cerró. Zibert y Díaz rechazan las acusaciones. Tether, hasta ahora, no ha dicho nada.
Fuentes
- La Tercera, Maximiliano Villena, 4/9/2026 (dos artículos: detalle de querella/wallets/auditoría; anuncio de cierre y declaración de la CMF)
- La Cuarta, Paulo Quinteros, 4/9/2026 (defensa de Zibert/Díaz)
- Cointelegraph vía Lookonchain (vínculo con Tether — Serie A, junio 2025)